Дополнительные источники финансирования

Повторим вывод, который уже был сделан ранее: для финансового состояния предприятия в случае перспективы увеличения его объема реализации благоприятно, когда оборачиваемость дебиторской задолженности быстрее оборачиваемости кредиторской задолженности. Чем ниже удельный вес материальных затрат в составе выручки от реализации, тем больший разрыв в числе дней оборота дебиторской и кредиторской задолженности требуется для обеспечения покрытия источниками финансирования активов, связанных с приростом объема реализации. Для иллюстрации этого вывода примем в следующем расчете в качестве исходных данных варианты II и III предыдущей таблицы, где источники финансирования превышают активы.   Изменим лишь одно условие: доля материальных затрат в выручке от реализации — 40% вместо 55%. Сравнение последних строк двух предыдущих таблиц показывает, что снижение доли материальных затрат при сохранении всех остальных условий расчета привело к ухудшению соотношения активов и источников финансирования. Понятно, что в каждом отдельном случае рост выручки от реализации будет приводить либо к недостатку, либо к излишку источников финансирования в зависимости от других показателей предприятия. Такой же вывод можно сделать и для случая снижен ния выручки от реализации. Следовательно, при прогнозировании роста или снижения выручки от реализации необходимо рассчитать, достаточно ли имеющихся источников для покрытия растущих активов (или не окажется ли снижение источников больше, чем уменьшение активов).   Если это так, то надо предусмотреть конкретные дополнительные источники финансирования, либо заемные. При составлении планового баланса целесообразно рассчитать плановый уровень платежеспособности предприятия. На нашем предприятии, как мы видели, общий коэффициент покрытия и коэффициент текущей ликвидности достаточно высоки в базисном периоде. По плановому балансу коэффициент текущей ликвидности равен (минимально) 5957 : 2489 — 2,393. Такой уровень платежеспособности не вызывает опасений, и с этой точки зрения баланс можно не корректировать, тем более, что у предприятия потребность в материальных запасах небольшая. В расчетах прироста активов и пассивов или их уменьшения содержится информация о приросте или снижении коэффициентов платежеспособности. Например, если оборотные активы увеличиваются на 16,7 тыс. руб., а краткосрочные долги — на 5,5 тыс. руб., это фактор роста платежеспособности.    И наоборот, при опережающем увеличении краткосрочных долгов по сравнению с ростом оборотных активов надо проверить, насколько снижается общий коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности. Вообще следует иметь в виду, что при любом улучшении условий расчетов с кредиторами по сравнению с условиями расчетов с покупателями, т. е. при ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности или замедлении оборачиваемости кредиторской задолженности уровень платежеспособности предприятия снижается. Если до этого он находился на грани критического, это опасно для предприятия, в остальных случаях более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской благоприятна с точки зрения его финансового состояния. Ценные бумаги — это денежные документы, удостоверяющие права собственности или займа владельца документа по отношению к лицу, его выпустившему (эмитенту) и несущему по нему обязательства.   Из ценных бумаг, имеющих хождение на территории России, выделим акции, долговые ценные бумаги, финансовые фьючерсы, коммерческие бумаги (чеки, закладные, залоговые свидетельства и др.)- Наибольшее значение имеют акции и долговые ценные бумаги, в т. ч. государственные. Акции акционерных обществ — это любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на долю в собственных средствах общества и получение дохода от его деятельности, складывающегося из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции, вследствие роста их цены. Долговые ценные бумаги — это обязательства, размещенные эмитентами на фондовом рынке для заимствования денежных средств в целях решения различных задач. К ним относятся облигации , депозитные и сберегательные сертификаты банков, краткосрочные банковские векселя, казначейские векселя, долгосрочные сертификаты и др.

покупка и хранение овощей